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美债收益率12年来首次倒挂 十年期美债下跌超20基点_
日期:2019-07-18 18:00    编辑:admin    来源:开元棋牌注册送25
由于上周五的3月和10年美国国债收益率自2007年以来一直处于倒挂状态,因此收益率曲线在本周一出现了倒挂。 周一,美国国债收益率继续暴跌。截至纽约末期□,10年期美国国债收益率跌破2.4%至2□□.3983%。报告的3个月和10年期美国国债收益率差为-4□.95个基

  由于上周五的3月和10年美国国债收益率自2007年以来一直处于倒挂状态,因此收益率曲线在本周一出现了倒挂。

  周一,美国国债收益率继续暴跌。截至纽约末期□,10年期美国国债收益率跌破2.4%至2□□.3983%。报告的3个月和10年期美国国债收益率差为-4□.95个基点,收益率曲线已经大幅逆转。

  与此同时,美国两年期债务与10年期美国债务的收益率一直低于联邦基金有效利率。

  事实上□□□,自美联储于3月20日公布3月会议声明以来,10年期美国债务已下跌超过20个基点□□□。

  会议声明发布了比前一个更温和的信号□。它不仅明确计划在今年9月底停止萎缩□□,但大多数美联储官员预计今年不会加息并且明年加息□□。更新的经济预测今天和明天再次降低□□□。年度GDP增长率和PCE通胀预期□。

  美国债券收益率曲线是否真的意味着衰退即将到来?许多分析师认为□□□,利率的扩散并不意味着它会立即进入衰退。

  一些分析师认为□□,这种颠倒是风险规避和经济衰退相结合的结果。回顾最近的案例,可以发现基本上利率曲线是倒挂的□,经济衰退很可能在加息结束后的1-2年内发生,而降息往往是经济后的经济衰退□。

  风险厌恶情绪回落后□,期限价差可能会从短期上下回到正值□,而且在美国经济出现逆风之后□□□,它已经变成持续的负值□,最终导致美联储变成了降息□□□,但在短期内可能会有一些市场太担心。

  国信的战略还指出,有必要注意这样一个事实,即短期“从传播□□”到“经济衰退”所经历的过程和时间滞后远远超出想象□,并且几个季度和即使是几年都很正常□。

  在20世纪80年代以来的三次经济衰退期间,“利差□□”一词的倒置已经在经济衰退中占据了1-2年的主导地位。在利率扩散开始时□,经济扩张周期往往没有完成□□,股市的走势不一定受到利差扩散,甚至走出大牛市的影响。

  早些时候□□,一些分析师指出交易员可能过早地按下了恐慌按钮。美联储前主席耶伦周一表示,美国国债收益率的反转可能并不意味着经济将经历衰退□□□,而是美联储需要在未来某个时候降息。

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