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兴业基金管理有限公司兴业机遇债券型证券投资基金招募说明书(更_
日期:2019-07-29 17:39    编辑:admin    来源:开元棋牌注册送25
本基金经2018年2月9日中国证券监督管理委员会证监许可【2018】308号文准予募集注册,基金合同于2018年11月13日正式生效□□□。 基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明

  本基金经2018年2月9日中国证券监督管理委员会证监许可【2018】308号文准予募集注册,基金合同于2018年11月13日正式生效□□□。

  基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的投资价值和市场前景作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险□□。

  基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产□□,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益。

  投资有风险□□□,投资者拟认购(或申购)基金时应认真阅读基金合同、本招募说明书等信息披露文件,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决策□□□,全面认识本基金产品的风险收益特征,并承担基金投资中出现的各类风险□□□,包括:因整体政治□□□、经济、社会等环境因素对证券价格产生影响而形成的系统性风险□□,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资者连续大量赎回基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,本基金的特定风险等等。本基金是债券型基金□□,其风险与收益预期高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。本基金单一投资者持有基金份额数不得达到或超过基金份额总数的50%□□,但在基金运作过程中因基金份额赎回等情形导致被动达到或超过50%的除外。投资者应充分考虑自身的风险承受能力□□□,并对于认购(或申购)基金的意愿、时机□、数量等投资行为作出独立决策。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负□□”原则,在投资者作出投资决策后□□□,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责□□。

  本基金投资资产支持证券,资产支持证券是一种债券性质的金融工具。资产支持证券的风险主要包括资产风险及证券化风险□□□。资产风险源于资产本身□,包括价格波动风险、流动性风险等。证券化风险主要表现为信用评级风险、法律风险等。

  本基金投资证券公司短期公司债券□□,证券公司短期公司债券是指证券公司以短期融资为目的的公司债券□□,风险主要包括利率风险、流动性风险□□□、信用风险、再投资风险等□□□。

  本基金可投资于国债期货,国债期货作为一种金融衍生品□□,具备一些特有的风险点□。投资国债期货所面临的主要风险是市场风险、流动性风险□、基差风险、保证金风险□□、信用风险、和操作风险□。

  本基金可投资于可转换债券和可交换债券,需要承担可转债和可交换债券市场的流动性风险、债券价格受所对应股票价格波动影响而波动的风险以及在转股期或换股期不能转股或换股的风险等□□□。

  本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额□□,即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同□。

  基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

  本招募说明书中涉及的与托管相关的基金信息已经本基金托管人复核。除非另有说明□□□,本招募说明书所载内容截止日为2019年5月12日,有关财务数据和净值表现截止日为2019年3月31日(财务数据未经审计)。

  官恒秋先生□□□,董事长□,硕士学位,高级经济师□□□。曾任兴业银行国际业务部副总经理,兴业银行深圳分行党委副书记、副行长,兴业银行杭州分行党委书记、行长,兴业银行南京分行党委书记、行长。现任兴业基金管理有限公司党委书记、董事长。

  明东先生,董事,硕士学位,高级经济师□。曾先后在中远财务有限责任公司及中国远洋运输(集团)总公司资产经营中心、总裁事务部、资本运营部工作□□□,历任中国远洋控股股份有限公司投资者关系部总经理、证券事务代表□□,中国远洋运输(集团)总公司/中国远洋控股股份有限公司证券事务部总经理。现任中远海运发展股份有限公司副总经理、党委委员,中海集团投资有限公司总经理□□□。

  胡斌先生□□□,董事,硕士学位,经济师职称□。曾任兴业银行乌鲁木齐分行企业金融总部营销管理部总经理,兴业银行总行企业金融总部企业金融营销管理部总经理助理□□□,兴业银行北京分行党委委员□□、行长助理□□,兴业银行总行投资银行部副总经理等职务。现任兴业基金管理有限公司党委委员□、总经理,兼任兴业财富资产管理有限公司执行董事。

  李春平先生,独立董事,博士学位□□,高级经济师。曾任国泰君安证券股份有限公司总裁助理,国泰基金管理有限公司总经理□□□、执行董事,长江养老保险股份有限公司党委副书记、总裁,上海量鼎资本管理公司执行董事,上海保险交易所中保保险资产登记交易有限公司运营管理委员会主任等职。现任杭州华智融科股权投资公司总裁□。

  陈华锋先生,独立董事□□□,博士学位□□□。曾任加拿大不列颠哥伦比亚大学尚德商学院金融学助理教授,美国德州农工大学梅斯商学院金融学副教授(终身教职),清华大学五道口金融学院讲席副教授(终身教职)。现任复旦大学泛海金融学院教授、博士生导师、MBA项目学术主任。

  陈汉文先生,独立董事□□□,博士学位。曾任厦门大学会计系主任□、博士生导师□□,厦门大学管理学院副院长,厦门大学研究生院副院长等职。现任对外经济贸易大学国际商学院教授□□□。

  林榕辉先生□□,监事会主席□□□,博士学位。曾任兴业银行总行计划资金部副总经理□□□、信用审查部总经理□、漳州分行党委书记□□□、行长,同业业务部总经理、风险管理部总经理□□、研究规划部总经理、企业金融总部副总裁□□□、金融市场总部副总裁等职务。现任兴业银行总行同业金融部总经理□□。

  杜海英女士,监事□□,硕士学位。曾任中海(海南)海盛船务股份有限公司发展部科长、发展部副主任(主持工作)□□□、发展部主任,中共中国海运(集团)总公司党校副校长,集团管理干部学院副院长等职□□。现任中远海运发展股份有限公司总经理助理、中海集团投资有限公司副总经理、河南远海中原物流产业发展基金管理有限公司董事长。

  郎振宇先生,职工监事□□□,本科学历。曾任天弘基金管理有限公司广州分公司总经理助理、兴业银行股份有限公司总行资产管理部综合处副处长、兴业基金管理有限公司综合管理部副总经理、人力资源部副总经理等职。现任兴业基金管理有限公司综合管理部总经理。

  楼怡斐女士,职工监事□□□,硕士学位□□。曾任鞍山证券上海管理总部宏观研究员、富国基金交易部交易员、华泰柏瑞基金管理有限公司交易部交易总监□。现任兴业基金管理有限公司交易部总经理兼基金运营部总经理□□□。

  王薏女士,督察长,本科学历。历任兴业银行信贷管理部总经理助理□、副总经理,兴业银行广州分行副行长□,兴业银行信用审查部总经理,兴业银行小企业部总经理,兴业银行金融市场总部风险总监、金融市场风险管理部总经理。现任兴业基金管理有限公司党委委员、督察长。

  黄文锋先生,副总经理,硕士学位□□。历任兴业银行厦门分行鹭江支行行长□□□、集美支行行长,兴业银行厦门分行公司业务部兼同业部、国际业务部总经理□□□,兴业银行厦门分行党委委员、行长助理,兴业银行总行投资银行部副总经理□□,兴业银行沈阳分行党委委员□、副行长。现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理。

  张顺国先生,副总经理,本科学历。历任泰阳证券上海管理总部总经理助理,深圳发展银行上海分行金融机构部副总经理、商人银行部副总经理□,深圳发展银行上海分行宝山支行副行长□□□,兴业银行上海分行漕河泾支行行长、静安支行行长、上海分行营销管理部总经理,兴业基金管理有限公司总经理助理、上海分公司总经理,上海兴晟股权投资管理有限公司总经理,兴投(平潭)资本管理有限公司执行董事。现任兴业基金管理有限公司党委委员、副总经理。

  庄孝强先生,总经理助理,本科学历。历任兴业银行宁德分行计划财会部副总经理□,兴业银行总行审计部福州分部业务二处副处长、上海分部业务二处副处长,兴业银行总行资产管理部总经理助理,兴业财富资产管理有限公司总经理□□。现任兴业基金管理有限公司党委委员、总经理助理,兼任上海兴晟股权投资管理有限公司执行董事。

  本基金基金经理为莫华寅先生,硕士学位,特许金融分析师(CFA)。10年证券从业经历。2008年7月至2011年8月在中银基金管理有限公司从事渠道销售相关工作□;2011年8月至2012年8月在东吴证券股份有限公司固定收益总部担任高级交易员□,从事债券交易工作□;2012年9月至2015年8月在浙商基金管理有限公司固定收益部先后担任债券研究员、专户投资经理□□□、基金经理,其中2014年9月至2015年8月担任浙商聚盈信用债债券型证券投资基金基金经理,2015年4月至2015年8月担任浙商聚潮新思维混合型证券投资基金基金经理,2015年5月至2015年8月担任浙商聚潮策略配置混合型证券投资基金基金经理。2015年8月加入兴业基金管理有限公司,2016年12月16日起担任兴业裕华债券型证券投资基金的基金经理,2016年12月16日至2018年12月6日担任兴业丰泰债券型证券投资基金的基金经理,2017年12月29日起担任兴业安弘3个月定期开放债券型发起式证券投资基金的基金经理,2018年3月2日起担任兴业安和6个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理□□□,2018年11月13日起担任兴业机遇债券型证券投资基金的基金经理。

  招商银行成立于1987年4月8日,是我国第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行,总行设在深圳□□。自成立以来□□,招商银行先后进行了三次增资扩股,并于2002年3月成功地发行了15亿A股,4月9日在上交所挂牌(股票代码□:600036)□□□,是国内第一家采用国际会计标准上市的公司□。2006年9月又成功发行了22亿H股□,9月22日在香港联交所挂牌交易(股票代码:3968),10月5日行使H股超额配售□□□,共发行了24.2亿H股□。截至2019年3月31日,本集团总资产67□,943.47亿元人民币,高级法下资本充足率15.86%□□,权重法下资本充足率13.28%□。

  2002年8月□,招商银行成立基金托管部;2005年8月□□,经报中国证监会同意,更名为资产托管部□□□,现下设业务管理团队□、产品管理团队、项目管理团队、稽核监察团队、基金外包业务团队、养老金团队□□、系统与数据团队7个职能团队,现有员工80人□□。2002年11月,经中国人民银行和中国证监会批准获得证券投资基金托管业务资格,成为国内第一家获得该项业务资格上市银行;2003年4月□□□,正式办理基金托管业务□□□。招商银行作为托管业务资质最全的商业银行,拥有证券投资基金托管、受托投资管理托管、合格境外机构投资者托管(QFII)、合格境内机构投资者托管(QDII)□□□、全国社会保障基金托管、保险资金托管□、企业年金基金托管等业务资格。

  招商银行确立“因势而变、先您所想□”的托管理念和“财富所托□、信守承诺”的托管核心价值□□,独创□“6S托管银行”品牌体系,以“保护您的业务□□、保护您的财富□□□”为历史使命,不断创新托管系统□□□、服务和产品:在业内率先推出“网上托管银行系统”、托管业务综合系统和□□□“6心”托管服务标准□□□,首家发布私募基金绩效分析报告,开办国内首个托管银行网站□□,推出国内首个托管大数据平台,成功托管国内第一只券商集合资产管理计划、第一只FOF、第一只信托资金计划□□□、第一只股权私募基金、第一家实现货币市场基金赎回资金T+1到账、第一只境外银行QDII基金、第一只红利ETF基金、第一只“1+N□□”基金专户理财、第一家大小非解禁资产、第一单TOT保管,实现从单一托管服务商向全面投资者服务机构的转变,得到了同业认可□□□。

  招商银行资产托管业务持续稳健发展,社会影响力不断提升,四度蝉联获《财资》“中国最佳托管专业银行□□□”。2016年6月招商银行荣膺《财资》□“中国最佳托管银行奖□□”□□□,成为国内唯一获得该奖项的托管银行;“托管通□□□”获得国内《银行家》2016中国金融创新□“十佳金融产品创新奖□”□□;7月荣膺2016年中国资产管理“金贝奖”“最佳资产托管银行”。2017年6月招商银行再度荣膺《财资》“中国最佳托管银行奖”□□;□□“全功能网上托管银行2□□.0”荣获《银行家》2017中国金融创新“十佳金融产品创新奖□□□”□□;8月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖”。2018年1月招商银行荣膺中央国债登记结算有限责任公司“2017年度优秀资产托管机构”奖项;同月□□□,招商银行托管大数据平台风险管理系统荣获2016-2017年度银监会系统“金点子”方案一等奖,以及中央金融团工委、全国金融青联第五届“双提升”金点子方案二等奖;3月荣膺公募基金20年“最佳基金托管银行□”奖;5月荣膺国际财经权威媒体《亚洲银行家》“中国年度托管银行奖”;12月荣膺2018东方财富风云榜“2018年度最佳托管银行”□□□、□“20年最值得信赖托管银行□□”奖。2019年3月招商银行荣获《中国基金报》“2018年度最佳基金托管银行”奖□。

  李建红先生□□□,本行董事长、非执行董事□□□,2014年7月起担任本行董事□□□、董事长。英国东伦敦大学工商管理硕士、吉林大学经济管理专业硕士,高级经济师。招商局集团有限公司董事长,兼任招商局国际有限公司董事会主席□、招商局能源运输股份有限公司董事长、中国国际海运集装箱(集团)股份有限公司董事长□、招商局华建公路投资有限公司董事长和招商局资本投资有限责任公司董事长。曾任中国远洋运输(集团)总公司总裁助理、总经济师、副总裁,招商局集团有限公司董事、总裁。

  田惠宇先生□,本行行长、执行董事□□,2013年5月起担任本行行长、本行执行董事□□□。美国哥伦比亚大学公共管理硕士学位,高级经济师。曾于2003年7月至2013年5月历任上海银行副行长、中国建设银行上海市分行副行长、深圳市分行行长、中国建设银行零售业务总监兼北京市分行行长。

  王良先生,本行副行长,货币银行学硕士,高级经济师。1991年至1995年□□□,在中国科技国际信托投资公司工作;1995年6月至2001年10月,历任招商银行北京分行展览路支行□、东三环支行行长助理、副行长□、行长□□、北京分行风险控制部总经理;2001年10月至2006年3月□□□,历任北京分行行长助理、副行长;2006年3月至2008年6月,任北京分行党委书记□□、副行长(主持工作);2008年6月至2012年6月,任北京分行行长、党委书记;2012年6月至2013年11月,任招商银行总行行长助理兼北京分行行长、党委书记;2013年11月至2014年12月,任招商银行总行行长助理□;2015年1月起担任本行副行长;2016年11月起兼任本行董事会秘书。

  姜然女士,招商银行资产托管部总经理,大学本科毕业,具有基金托管人高级管理人员任职资格□□。先后供职于中国农业银行黑龙江省分行,华商银行,中国农业银行深圳市分行□□□,从事信贷管理、托管工作。2002年9月加盟招商银行至今□□,历任招商银行总行资产托管部经理、高级经理、总经理助理等职□□□。是国内首家推出的网上托管银行的主要设计、开发者之一□□,具有20余年银行信贷及托管专业从业经验□。在托管产品创新□□、服务流程优化□□、市场营销及客户关系管理等领域具有深入的研究和丰富的实务经验。

  截至2019年3月31日,招商银行股份有限公司累计托管450只证券投资基金。

  招商银行确保托管业务严格遵守国家有关法律法规和行业监管制度□□□,自觉形成守法经营□、规范运作的经营思想和经营理念□□;形成科学合理的决策机制□□□、执行机制和监督机制,防范和化解经营风险,确保托管业务的稳健运行和托管资产的安全;建立有利于查错防弊、堵塞漏洞、消除隐患,保证业务稳健运行的风险控制制度,确保托管业务信息真实、准确、完整、及时;确保内控机制、体制的不断改进和各项业务制度□□□、流程的不断完善□□□。

  二级风险防范是招商银行资产托管部设立稽核监察团队,负责部门内部风险预防和控制;

  三级风险防范是招商银行资产托管部在设置专业岗位时,遵循内控制衡原则□□,视业务的风险程度制定相应监督制衡机制。

  (1)全面性原则□。内部控制覆盖各项业务过程和操作环节、覆盖所有团队和岗位。

  (2)审慎性原则。托管组织体系的构成□、内部管理制度的建立均以防范风险□□□、审慎经营为出发点,以有效防范各种风险作为内部控制的核心□□□,体现“内控优先”的要求。

  (3)独立性原则□□。招商银行资产托管部各团队、各岗位职责保持相对独立,不同托管资产之间□、托管资产和自有资产之间相互分离。内部控制的检查、评价部门独立于内部控制的建立和执行部门□□。

  (4)有效性原则。内部控制具有高度的权威性□,任何人不得拥有不受内部控制约束的权利,内部控制存在的问题能够得到及时的反馈和纠正。

  (5)适应性原则。内部控制适应招商银行托管业务风险管理的需要,并能够随着托管业务经营战略、经营方针□□、经营理念等内部环境的变化和国家法律、法规、政策制度等外部环境的改变及时进行修订和完善□□□。

  (6)防火墙原则□。招商银行资产托管部配备独立的托管业务技术系统,包括网络系统、应用系统□□□、安全防护系统、数据备份系统。

  (7)重要性原则。内部控制在实现全面控制的基础上,关注重要托管业务事项和高风险领域。

  (8)制衡性原则。内部控制能够实现在托管组织体系、机构设置及权责分配、业务流程等方面形成相互制约□□、相互监督□,同时兼顾运营效率□□。

  (1)完善的制度建设。招商银行资产托管部从资产托管业务内控管理□、产品受理□□□、会计核算□□、资金清算□□□、岗位管理□□□、档案管理和信息管理等方面制定一系列规章制度,保证资产托管业务科学化、制度化□、规范化运作。

  (2)经营风险控制。招商银行资产托管部制定托管项目审批、资金清算与会计核算双人双岗□、大额资金专人跟踪、凭证管理等一系列完整的操作规程□□□,有效地控制业务运作过程中的风险。

  (3)业务信息风险控制。招商银行资产托管部在数据传输和保存方面有严格的加密和备份措施,采用加密□、直连方式传输数据,数据执行异地实时备份□□,所有的业务信息须经过严格的授权方能进行访问。

  (4)客户资料风险控制。招商银行资产托管部对业务办理过程中形成的客户资料□□,视同会计资料保管。客户资料不得泄露□□,有关人员如需调用□,须经总经理室成员审批,并做好调用登记□□。

  (5)信息技术系统风险控制□□。招商银行对信息技术系统管理实行双人双岗双责□□、机房24小时值班并设置门禁管理、电脑密码设置及权限管理、业务网和办公网□□、托管业务网与全行业务网双分离制度□□□,与外部业务机构实行防火墙保护□,对信息技术系统采取两地三中心的应急备份管理措施等,保证信息技术系统的安全。

  (6)人力资源控制。招商银行资产托管部通过建立良好的企业文化和员工培训、激励机制、加强人力资源管理及建立人才梯级队伍及人才储备机制□□,有效的进行人力资源管理。

  根据《中华人民共和国证券投资基金法》□□、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规的规定及基金合同、托管协议的约定,对基金投资范围□□□、投资比例□、投资组合等情况的合法性、合规性进行监督和核查□□。

  在为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中,基金托管人对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与支付情况进行检查监督,对违反法律法规、基金合同的指令拒绝执行,并立即通知基金管理人。

  基金托管人如发现基金管理人依据交易程序已经生效的投资指令违反法律、行政法规和其他有关规定,或者违反基金合同约定□□,及时以书面形式通知基金管理人进行整改,整改的时限应符合法律法规及基金合同允许的调整期限。基金管理人收到通知后应及时核对确认并以书面形式向基金托管人发出回函并改正。基金管理人对基金托管人通知的违规事项未能在限期内纠正的,基金托管人应报告中国证监会□。

  住所□□□:中国(上海)自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心办公楼二期53层5312-15单元

  住所□:贵州省贵阳市南明区新华路110-134号富中国际广场1栋20层1.2号

  办公地址:贵州省贵阳市南明区新华路110-134号富中国际广场1栋20层1.2号

  办公地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路799号5层01、02□□、03室

  住所□□□:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103单元

  办公地址:中国(上海)自由贸易试验区杨高南路428号1号楼1102、1103单元

  基金管理人可根据情况变化□□□,增加或者减少销售机构□□,并另行公告□□。各销售机构提供的基金销售服务可能有所差异□,具体请咨询各销售机构。

  本基金的投资范围包括国内依法发行上市交易的股票(包括中小板、创业板以及其他中国证监会允许基金投资的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债□、地方政府债、企业债、公司债、短期融资券、超短期融资券、中期票据、公开发行的次级债、政府支持机构债券、证券公司短期公司债券、可转换债券(含可分离交易可转债的纯债部分□□□、可交换债券等)□□□、资产支持证券、银行存款、同业存单、债券回购、国债期货、权证等,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

  如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种□,基金管理人在履行适当程序后□,可以将其纳入投资范围,并可依据届时有效的法律法规适时合理地调整投资范围□□。

  基金的投资组合比例为:债券的投资比例不低于基金资产的80%,其中投资于可转债、可交换债券的资产不低于非现金基金资产的10%,股票资产占基金资产的比例为0-20%□□□。每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后□,应当保持不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以内的政府债券,其中现金不包括结算备付金、存出保证金及应收申购款等。其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。

  本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据对国内宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合流动性□□□、估值水平、风险偏好等因素□□,综合评价各类资产的风险收益水平□□。在充分的宏观形势判断和策略分析的基础上□□□,通过□□□“自上而下”的资产配置及动态调整策略□□□,将基金资产在股票、可转债□□、普通债券和现金等资产间进行配置并动态调整比例。

  本基金可投资与可转债债券、可分离交易可转债、可交换债券以及其他含权债券等,该类债券赋予债券投资者某种期权,比普通债券投资更加灵活□。本基金将综合研究此类含权债券的债券价值和权益价值,债券价值方面综合考虑票面利率、久期、信用资质、发行主体财务状况及公司治理等因素□;权益价值方面仔细开展对含权债券所对应个股的价值分析□□,包括估值水平□□□、盈利能力及未来盈利预期,此外还需结合对含权条款的研究综合判断内含期权的价值。本基金力争在市场低估该类债券价值时买入并持有,以期在未来获取超额收益。

  可转换债券即可转换公司债券□□□,是指在规定的期限内持有人有权按照约定的价格将债券转换成发行人的股票的一种含权债券□,如果转换并非有利,持有人可选择持有债券至到期,因此该类型债券兼具债性和股性。债性是指投资者可以选择持有可转换债券至到期以获取票面价值和票面利息□□□;股性是指投资者可以在转股期间以约定的转股价格将可转换债券转换成发行人的股票。投资该类型债券的子策略包括:

  个券精选策略。针对可转换债券的股性□□□,本基金将通过成长性指标(预期主营业务收入增长率□□□、净利润增长率、PEG)、相对价值指标。

  (P/E、P/B、P/CF、EV/EBITDA)以及绝对估值指标(DCF)的定量评判,筛选出具有GARP(合理价格成长)性质的正股□。针对可转换债券的债性,本基金将结合可转换债券的信用评估以及正股的价值分析,作为个券的选择依据。

  条款价值发现策略。可转换债券通常设置一些特殊条款,包括修正转股价条款、回售条款和赎回条款等□,该些条款在特定的环境下对可转换债券价值有较大影响。本基金将结合发行人的经营状况以及市场变化趋势,深入分析各项条款挖掘可转换债券的投资机会□□□。

  套利策略。按照条款设计□□□,可转换债券可根据事先约定的转股价格转换为发行人的股票,因此可转换债券和正股之间存在套利空间□。当可转换债券的转股溢价率为负时,买入可转换债券并卖出股票获得价差收益□□;反之□□,买入股票的同时卖出可转换债券也可以获取反向套利价差。本基金将密切关注可转换债券与正股之间的关系,把握套利机会□,增强基金投资组合收益□。

  可分离交易可转债与普通可转换债券的区别主要体现在分离交易可转债在上市后分离为纯债部分和权证部分□□□,并分别独自进行交易。对于可分离交易可转债的纯债部分的投资按照普通债券投资策略进行管理。对于可分离交易可转债的权证部分可以结合其市价判断卖出或行使新股认购权□□□。

  可交换债券与可转换债券的区别在于换股期间用于交换的股票并非自身新发的股票□□□,而是发行人持有的其他上市公司的股票。可交换债券同样具有股性和债性,其中债性与可转换债券相同□□□,即选择持有可交换债券至到期以获取票面价值和票面利息;而对于股性的分析则需关注目标公司的股票价值。本基金将通过对目标公司股票的投资价值分析和可交换债券的纯债部分价值分析综合开展投资决策。

  本基金将考察市场利率的动态变化及预期变化□□,对GDP、CPI、PPI□□、外汇收支及国际市场流动性动态情况等引起利率变化的相关因素进行深入的研究,对市场利率水平和收益率曲线未来的变化趋势做出预测和判断,结合债券市场资金及债券的供求结构及变化趋势,确定固定收益类资产的久期配置。

  当预期市场利率水平将上升时,降低组合的久期;预期市场利率将下降时,提高组合的久期。以达到利用市场利率的波动和债券组合久期的调整提高债券组合收益率目的。

  本基金根据对收益率曲线形状变动的预期建立或改变组合期限结构□□□。通过预测收益率曲线变动的方向,然后根据收益率曲线形状变动的情景分析,构建组合的期限结构□□。具体来看□,又分为跟踪收益率曲线的骑乘策略和基于收益率曲线变化的子弹策略、杠铃策略及梯式策略。

  骑乘策略是基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整。当收益率曲线比较陡峭时,即相邻期限利差较大时,可以买入期限位于收益率曲线陡峭处的债券□□,也即收益率水平相对较高的债券□□□,随着持有期限的延长,债券的剩余期限将会缩短,此时债券的收益率水平将会较投资期初有所下降□□,通过债券收益率的下滑来获得资本利得收益□。

  子弹策略是使投资组合中债券久期集中于收益率曲线的一点□□,适用于收益率曲线较陡时□□□;杠铃策略是使投资组合中债券的久期集中在收益率曲线的两端□□,适用于收益率曲线两头下降较中间下降更多的蝶式变动□;梯式策略是使投资组合中的债券久期均匀分别于收益率曲线,适用于收益率曲线)类属配置策略

  类属配置主要包括资产类别选择、各类资产的适当组合以及对资产组合的管理。本基金将在利率预期分析及其久期配置范围确定的基础上□□□,通过情景分析和历史预测相结合的方法□□□,“自上而下”在债券一级市场和二级市场,银行间市场和交易所市场□□□,银行存款□、信用债、政府债券等资产类别之间进行类属配置□□□,进而确定具有最优风险收益特征的资产组合。

  根据发行人公司所在行业发展以及公司治理、财务状况等信息对债券发行人主体进行评级,在此基础上□□,进一步结合债券发行具体条款(主要是债券担保状况)对债券进行评级。根据信用债的评级,给予相应的信用风险溢价,与市场上的信用利差进行对比,发掘具备相对价值的个券。

  本基金可以通过债券回购融入和滚动短期资金作为杠杆,投资于收益率高于融资成本的其它获利机会□,从而获得杠杆放大收益。本基金进入银行间同业市场进行债券回购的资金余额不超过基金净资产的40%。

  资产支持证券主要包括资产抵押贷款支持证券(ABS)、住房抵押贷款支持证券(MBS)等证券品种□。本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,并辅助采用蒙特卡洛方法等数量化定价模型,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。

  基于控制风险需求,本基金将综合研究及跟踪证券公司短期公司债券的信用风险、流动性风险等方面的因素,适当投资证券公司短期公司债券。

  本基金采取□□“自上而下□”与“自下而上”相结合的分析方法进行股票投资□。基金管理人在宏观及行业分析的基础上,选择治理结构完善□、经营稳健、业绩优良、具有可持续增长前景或价值被低估的上市公司股票□,以合理价格买入并进行中长期投资□□□。本基金股票投资具体包括行业分析与配置、公司财务状况评价、价值评估及股票选择与组合优化等过程。

  本基金将根据各行业所处生命周期、产业竞争结构□□□、近期发展趋势等数方面因素对各行业的相对盈利能力及投资吸引力进行评价□□,并根据行业综合评价结果确定股票资产中各行业的权重□□。

  在对行业进行深入分析的基础上,对上市公司的基本财务状况进行评估。结合基本面分析□□□、财务指标分析和定量模型分析□,根据上市公司的财务情况进行筛选□,剔除财务异常和经营不够稳健的股票,构建基本投资股票池。

  基于对公司未来业绩发展的预测,采用现金流折现模型等方法评估公司股票的合理内在价值,同时结合股票的市场价格,挖掘具有持续增长能力或者价值被低估的公司,选择最具有投资吸引力的股票构建投资组合□□。

  综合定性分析与定量价值评估的结果□,选择定价合理或者价值被低估的股票构建投资组合,并根据股票的预期收益与风险水平对组合进行优化,在合理风险水平下追求基金收益最大化□□□。同时监控组合中证券的估值水平□□,在市场价格明显高于其内在合理价值时适时卖出证券□□。

  本基金以提高对利率风险管理能力,在风险可控的前提下,本着谨慎原则参与国债期货投资。国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期□、流动性和风险水平□□□。本基金将按照相关法律法规的规定□□□,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析□□□;构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差□、国债期货的流动性、波动水平□□□、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上□□,力求实现基金资产的长期稳定增值。

  本基金将因为上市公司进行增发配售等原因被动获得权证,或者本基金在进行套利交易、避险交易等情形下将主动投资权证。本基金进行权证投资时,将在对权证标的证券进行基本面研究及估值的基础上,结合隐含波动率、剩余期限□□□、标的证券价格走势等参数,运用数量化期权定价模型,确定其合理内在价值,从而构建套利交易或避险交易组合□□□,力求取得最优的风险调整收益。

  (3)国内宏观经济发展态势□、微观经济运行环境、证券市场走势、政策指向及全球经济因素分析。

  对于债券投资,分析师通过宏观经济□、货币政策和债券市场的分析判断,采用利率模型、信用风险模型及期权调整利差(OAS)对普通债券和含权债券进行分析,在此基础上形成基金债券投资的信用债备选库□。

  本基金管理人定期召开资产配置会议,讨论基金的资产组合以及个股配置□□□,形成资产配置建议。

  投资决策委员会在基金合同规定的投资框架下□□□,审议并确定基金资产配置方案,并审批重大单项投资决定。

  基金经理在投资决策委员会的授权下□□,根据本基金的资产配置要求,参考资产配置会议、投研会议讨论结果,制定基金的投资策略,在其权限范围进行基金的日常投资组合管理工作。

  基金经理制定具体的操作计划并通过交易系统或书面指令形式向交易部发出交易指令。交易部依据投资指令具体执行买卖操作,并将指令的执行情况反馈给基金经理。

  基金经理负责向投资决策委员会汇报基金投资执行情况,风险管理总部对基金投资进行日常监督,风险管理员负责完成内部的基金业绩和风险评估□□。基金经理定期对证券市场变化和基金投资阶段成果和经验进行总结评估□□□,对基金投资组合不断进行调整和优化□。

  本基金的业绩比较基准为:中国债券综合全价指数收益率*80%+中证可转债指数收益率*10%+沪深300指数收益率*10%。

  中国债券综合全价指数是由中央国债登记结算有限责任公司编制,样本债券涵盖的范围更加全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场(银行间市场□□□、交易所市场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、短期等),能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势□□□。中国债券综合全价指数各项指标值的时间序列更加完整,有利于更加深入地研究和分析市场□□□。中证可转换债券指数的样本券由交易所市场上面值余额大于3000万元的可转换债券组成□□。该指数以2002年12月31日为基日□□□,以100点为基点。中证可转债指数采用派许加权综合价格指数方法计算,反映了国内市场可转换债券的总体表现。沪深300指数是由上海证券交易所和深圳证券交易所授权□□,由中证指数有限公司开发的中国A股市场指数,它的样本选自沪深两个证券市场,覆盖了大部分流通市值,其成份股票为中国A股市场中代表性强□□□、流动性高的股票,能够反映A股市场总体发展趋势。

  在综合考虑了指数的权威性和代表性□、指数的编制方法和本基金的投资范围和投资理念,本基金管理人认为,该业绩比较基准目前能够忠实地反映本基金的风险收益特征□□。

  如果今后法律法规发生变化,或者有其他代表性更强□□、更科学客观的业绩比较基准适用于本基金时,经基金管理人和基金托管人协商一致后□□□,本基金可以在报中国证监会备案后变更业绩比较基准并及时公告□□。

  本基金为债券型基金,其预期风险和预期收益水平高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人招商银行股份有限公司□□□,根据本基金合同规定,复核了本投资组合报告□□□,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  本投资组合报告所载数据取自本基金2019年第1季度报告,所载数据截至2019年3月31日□□□,本报告中所列财务数据未经审计□□。

  6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细

  11□□□.1报告期内,本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求,未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

  基金管理人承诺以诚实信用□□□、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  本基金合同生效日2018年11月13日,基金业绩截止日2019年3月31日。

  9、按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

  本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.7%年费率计提。管理费的计算方法如下:

  基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末□□□,按月支付,经基金管理人与基金托管人双方核对无误后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

  本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.15%的年费率计提。托管费的计算方法如下□□□:

  基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末□,按月支付□,经基金管理人与基金托管人双方核对无误后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支取□。若遇法定节假日□□、公休假等□□,支付日期顺延。

  上述“一、基金费用的种类”中第3-9项费用,根据有关法规及相应协议规定,按费用实际支出金额列入当期费用□,由基金托管人从基金财产中支付。

  1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失;

  鉴于基金管理人为本基金的利益投资、运用基金财产过程中,可能因法律法规、税收政策的要求而成为纳税义务人□□□,就归属于基金的投资收益、投资回报和/或本金承担纳税义务。因此□□□,本基金运营过程中由于上述原因发生的增值税等税负,仍由本基金财产承担,具体缴纳方式,届时基金管理人依据税务部门要求与基金托管人协商一致后确定□□。

  基金管理人和基金托管人协商一致后,可根据基金发展情况调整基金管理费率和基金托管费等相关费率。

  基金管理人必须于新的费率实施日前依照有关法律法规的规定在指定媒介上公告。

  本招募说明书(更新)依据《中华人民共和国证券投资基金法》□□□、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》□□、《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》及其它有关法律法规的要求□□,对本基金管理人于2018年8月4日刊登的《兴业机遇债券型证券投资基金招募说明书》进行了更新,并根据基金管理人在《基金合同》生效后对本基金实施的投资经营活动进行了内容的补充和更新,主要补充和更新的内容如下□□□:

  1、在“重要提示□□□”部分,补充了基金合同生效情况、招募说明书内容的截止日期以及相关财务数据的截至日期□。

  4□□□、在□□“四、基金托管人”部分,更新了托管人基本情况、主要人员情况、基金托管业务经营情况等内容。

  11、在“二十二、其他应披露事项”部分,更新了基金管理人在招募说明书更新期间刊登的与本基金相关的公告□□。

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